Aunque no puedas encontrar Matagalpa, Nicaragua, en un mapa, puedes saborearla en tu taza de café matutina. Esta región es uno de los mayores productores de café del mundo, gracias a las miles de familias de pequeños agricultores que la habitan. Individualmente, estos agricultores nunca podrían llevar su cosecha del campo a tu mesa del desayuno. Pero al unirse a cooperativas como CIPAE, pueden utilizar su poder colectivo para acceder a los mercados internacionales.
CIPAE, como muchas empresas agrícolas, necesita acceso a la financiación si espera crecer y mejorar la vida de más agricultores. Pero CIPAE es joven: se fundó a finales de 2015. Las empresas en fase inicial luchan por encontrar créditos asequibles que se ajusten a sus necesidades. Incluso para un prestamista social como Root Capital, estos préstamos pueden ser prohibitivamente arriesgados y costosos de conceder. A pesar del elevado potencial de impacto transformador, a las empresas en fase inicial como CIPAE se les suele negar la financiación que necesitan para desbloquear ese impacto.
En 2019, Root Capital empezó a trabajar con la Agencia Suiza para el Desarrollo y la Cooperación (COSUDE), Raíces de Impacto y el IDB Lab, el laboratorio de innovación del Grupo del Banco Interamericano de Desarrollo, para desplegar un modelo denominado Incentivos de Impacto Social (SIINC). Creado conjuntamente por Raíces de Impacto y COSUDE, el modelo SIINC es un instrumento de financiación basado en resultados que recompensa el impacto social verificado. Con socios financiadores como IDB Lab, SIINC resuelve la falta de rentabilidad a corto plazo de los préstamos a empresas en fase inicial, incentivando a las instituciones financieras -en este caso, Root Capital- para que trabajen con este segmento del mercado.
Con un número creciente de empresas agrícolas que ofrecen servicios fundamentales a los pequeños agricultores y a las poblaciones rurales, consideramos que el modelo SIINC es un mecanismo oportuno para llegar a estas empresas y a este sector.Alejandro Escobar, Responsable de Inversiones y Operaciones, Banco Interamericano de Desarrollo
Trabajando juntos, hemos apalancado 1 millón de dólares en pagos de resultados para proporcionar 11,5 millones de dólares en préstamos a 32 empresas de toda América Latina que no podían acceder a una financiación comparable de fuentes comerciales. En el proceso, hemos aprendido importantes lecciones sobre cómo profundizar el impacto en las comunidades rurales de todo el mundo.
Cómo funciona
Según el modelo SIINC, BID Lab y COSUDE realizan pagos por resultados para compensar los costes adicionales de prestar a empresas en fase inicial como CIPAE. Gracias a las dos décadas de datos y experiencia de Root Capital en préstamos a empresas agrícolas, podemos calcular el riesgo y el coste adicionales de estos préstamos. Esto constituye la base de la estructura de pagos por resultados, vinculándolos a criterios de resultados predeterminados en los que todos los socios están alineados.
A lo largo del proyecto, un verificador independiente -en este caso, Raíces de Impacto- confirma que cada préstamo que Root Capital concede en el marco del proyecto logra los resultados previstos, momento en el que se activan los pagos de resultados a Root Capital.
Vincular la financiación al impacto verificado es el núcleo de lo que hacemos, y se refleja firmemente en el trabajo de Root Capital.Rory Tews, Responsable de Investigación y Desarrollo, Raíces de Impacto
A largo plazo, la SIINC cataliza la inversión en empresas que carecen de financiación pero están preparadas para crecer. Con el tiempo, el crecimiento de estas empresas les permitirá ser rentables, con lo que el pago de incentivos dejará de ser necesario.
Foto de una formación de asesoramiento financiero de Root Capital en una empresa de café en fase inicial en Nicaragua. Nuestras antiguas relaciones de asesoramiento con clientes como éstos nos dieron ventaja a la hora de reorientar nuestros préstamos en la región a través de la SIINC.
Hacer operativa la SIINC: un enfoque más directo de la financiación basada en resultados
Poner en marcha un modelo innovador como la SIINC exigió importantes ajustes en nuestros procesos internos de préstamo. Aunque la SIINC es un enfoque relativamente sencillo de la financiación basada en los resultados (y, por tanto, de menor coste que otros modelos más complejos), la reorientación de nuestro programa de préstamos exigió inversiones iniciales en formación del personal, actualizaciones de las políticas y el proceso de verificación del impacto. También requirió un mayor nivel de coordinación con IDB Lab y COSUDE para acordar todos los parámetros y resultados, incluida la forma de medirlos.
En primer lugar, necesitábamos ampliar nuestra cartera de préstamos -que había estado orientada a organizaciones con una trayectoria más consolidada y mayores necesidades de crédito- para identificar y atender a empresas menos maduras. A través de nuestro programa de servicios de asesoramiento, Root Capital lleva años fomentando la capacidad de gestión financiera de empresas en fase inicial; y nos apoyamos en estas relaciones para crear una cantera adecuada.
Y lo que es más importante, nuestro equipo tenía que ajustar su forma de evaluar y aprobar los préstamos. Realizamos una formación interna en profundidad sobre los criterios del proyecto y el riguroso proceso de verificación. Nuestros agentes de crédito se sintieron estimulados por la capacidad de proporcionar financiación que equilibra los riesgos con el máximo impacto para las comunidades rurales.
Impacto del proyecto
A lo largo del proyecto, la SIINC ha tenido un impacto mensurable en los préstamos de Root Capital, en las empresas de nuestros clientes y en sus pequeños agricultores miembros:
- Root Capital duplicó con creces el porcentaje de préstamos de su cartera que satisfacían necesidades crediticias no atendidas por otros financiadores, en comparación con su cartera anterior aSIINC en los países objetivo.
- Las empresas que recibieron préstamos de la SIINC utilizaron 11,5 millones de dólares de crédito para generar 48 millones de dólares de ingresos, 41 millones de los cuales pagaron directamente a los pequeños agricultores.
- Con el apoyo complementario de la asistencia técnica y la formación financiadas por IDB Lab, el 56% de los clientes aumentaron sus ingresos anuales en sólo 18 meses, con una tasa media de crecimiento del 41%.
- Las 32 empresas que recibieron préstamos de la SIINC pagaron, por término medio, 4.391 dólares por agricultor por sus cosechas, y el proyecto llegó a un total de unos 9.000 agricultores.
Aprovechar nuestro éxito para apoyar a las empresas a través de COVID-19
Los resultados iniciales de la SIINC son alentadores, pero los retos a los que se enfrentan estas empresas en fase inicial no terminan tras recibir un primer o segundo préstamo. Mientras el COVID-19 amenaza a las empresas pequeñas y en crecimiento de todo el mundo, las empresas incipientes sin una red de seguridad financiera son especialmente vulnerables. Para garantizar el éxito continuado de estas empresas, recientemente hemos lanzado la siguiente iteración de la asociación SIINC.
En los próximos dos años, Root Capital aprovechará hasta 750.000 dólares en pagos de resultados de la SIINC para conceder unos 6 millones de dólares en préstamos a 25 empresas en fase inicial en América Latina. En esta siguiente fase, la financiación del BID Lab y la COSUDE también apoyará subvenciones para la resiliencia y servicios de asesoramiento críticos para ayudar a estas empresas a gestionar sus operaciones durante la pandemia. Y, con el apoyo reservado a los préstamos incobrables, estaremos en condiciones de ampliar responsablemente nuestro apetito de riesgo y conceder préstamos a empresas de comunidades rurales en etapas aún más tempranas y de mayor impacto.
La crisis de COVID nos preocupó mucho por los logros de la primera ronda. ¿Y si las cooperativas existentes dejan de crecer, retroceden o incluso quiebran? Tenemos que seguir colaborando, pero teniendo en cuenta que ahora los riesgos y los costes son aún mayores.Peter Beez, Asesor Principal de Políticas, Agencia Suiza para el Desarrollo y la Cooperación
Cerrar el persistente déficit de financiación de las empresas agrícolas puede ayudar a abordar algunos de los retos más fundamentales de nuestros días, desde la pobreza al cambio climático. En todo el sector, otros han empezado a adoptar modelos de incentivos similares. Por ejemplo, el Council on Smallholder Agricultural Finance (del que Root Capital es miembro fundador) lanzó Aceli Africa con un plan de incentivos similar a SIINC para aumentar los préstamos a los segmentos menos atendidos de la agroindustria en África, en colaboración con COSUDE y Roots of Impact. A medida que salen al mercado mecanismos de financiación más innovadores, debemos compartir los éxitos y los retos entre sectores para construir, en última instancia, un mercado financiero más inclusivo.
En cuanto a CIPAE, con el apoyo de la SIINC, la cooperativa aumentó su financiación de un préstamo de 150.000 $ en 2019 a 400.000 $ en 2020, y su número de socios agricultores creció un 33% en sólo un año. Ahora, mientras la pandemia amenaza su progreso, Root Capital y nuestros socios a través de la SIINC estamos dispuestos a crear resiliencia y repercusión para las generaciones de campesinos de Matagalpa.
Fotos © Sean Hawkey y Root Capital